私募，由于其通过私家之长创造更多财富的的特质得到很多人的青睐。由于这种私家之长，市场上往往并没有很严格的评价标准究竟怎么就显得“长”，所以需要自己通过渠道进行侧面和正面了解。市场证明，好的私募总能给创造更多的超额收益，市场上年化100%，200%的收益也不完全是虚夸的，但并不是所有的公司都是靠谱可信的。今天，我们就来简单聊聊，通过尽调如何快速判断一家私募公司的可信度。
首先看经营场地及人员配备情况。场地简陋设备不全，就像10平米的皮包公司，人员就那么2-3个，那么，你就要慎重了，很可能是企业处于初期，很可能公司在人员配备上都存在问题，更不用说如何很好地管理公司产品。我们选择好的私募是为了获得相对稳定的超额收益，而不是进行天使投资，这点，希望大家注意了。其次，看团队高管以及员工的背景材料，事实证明，好的私募往往是领导具有专业的过往经理，成员也具有相对强的教育工作背景。结合小编工作经验可知，具有银行/证券公司/公募等专业金融机构背景出身的私募老板，其在公司发展布局/人员配备以及风险管理上具有很专业独到的管理方案，这类人普遍风格稳健，不冒进，不夸张，风险管理较强，比较注重团队长期可持续发展。其次看员工，如果员工中大多是本科及以下学历，不好意思，这家公司可能不是我的菜；相反这家公司虽然人少，但是高管具有很好的背景，员工也是国内对口专业及重点本科及以上学历，嗯，这家公司还是可以继续关注。
说完公司经营场地和人员配备情况，我们再来看下公司的理念以及相关制度。一家好的公司，渴望持续发展的公司，肯定会有管理者独特的理念和完整严谨的管理制度，包括员工激励制度，风险管理制度等。这里可以提醒下大家，好的公司一定是非常重视人才的吸引以及后续培养，而且对于私募来说，具有较多强的盈利能力，其获利的多少完全在场地成本和以及人员成本中可以体现。正所谓管中窥豹，可见一斑。从这点上看，也可以解读为什么规模较大，发展较好的私募公司人员流失率非常低，场地显得专业大气，运营也非常稳定规范。
接下来重点要了解的就是该私募的核心能力：投研交易能力。同样可以先从投研交易团队的背景来了解，大体上可以判断其资质背景以及风格情况。其次在面谈了解其对于过往经历的描述以及交易的风格/历史交易心得等情况。接下来，重点要做的就是数据分析，私募尽调一般都会提供部分参考的历史交易数据，那么拿到数据以后我们不是要看数据多漂亮，净值走势多漂亮平滑，重要的是结合交谈中的信息，用数据来验证访谈交流信息的真实度以及可信度。比如某投资经理访谈的时候介绍自己说交易10年，风格很稳健，以做趋势交易为主，基本不做日内，主要做橡胶。那么拿到净值数据，结合相对应橡胶走势图来分析，如果同样时间段该品种一直处于频繁震荡行情，但是净值走势一直是平滑向上走，那么显然这里存在失真。同样结合同时期多个账户净值图形，同样的策略同一个人操作的两个账户，一个走势先上升后下降后平滑，另外一个同比先平滑再下降后上升，显然，我们有理由怀疑该投资经理的交易能力以及风格的稳定性。